Overblog
Editer l'article Suivre ce blog Administration + Créer mon blog
20 mars 2011 7 20 /03 /mars /2011 20:48

L’analyse technique du CAC40 mais aussi les fondamentaux économiques donnent de plus en plus de signaux négatifs pour le marché des actions. Mon indicateur SAR100 (Stop And Reversal 100 jours) me donne un signal de retournement de la tendance long terme pour l’indice CAC40. La hausse que nous vivons depuis maintenant 2 ans est peut-être terminée. En tous cas, pour ce qui me concerne, je suis passé baissier sur le CAC40. Je suis donc positionné sur le tracker BX4 qui permet de jouer la baisse ce cet indice avec un effet levier de 2 (Le BX4 augmente de 2% lorsque le CAC40 baisse de 1%).

 

L’indicateur SAR100 est optimisé pour suivre la moyenne à 100 jours (voir graphique 1). Il ressemble beaucoup au parabolic SAR mais est calculé avec un algorithme totalement différent (conception personnelle).

 

Graphique1

 

Le graphique 1 est en hebdo et donne, sur une période de plus de 10 ans, l’évolution du CAC40, l’indicateur SAR100 et le momentum 80 semaines (400 jours). Pour ceux qui ne connaisse pas, le momentum représente la vitesse de montée (si >0) ou de descente (si <0) de la moyenne considérée (80 semaines dans le cas présent). C’est tout simplement la dérivée de la moyenne. Depuis plus de 10 ans, le momentum 80 évolue dans un canal baissier. Les hausses se font avec de moins en moins de force. Cette semaine est particulière car le momentum 80 est proche de zéro. Cela signifie que la moyenne à 80 semaines n’est pas très loin du retournement à la baisse. Les semaines qui viennent vont donc être très importantes pour ceux qui jouent en bourse.

 

Graphique2

 

Le graphique 2, qui donne une vue plus détaillée sur la période actuelle, montre que la ligne de support du SAR100 a été cassée le 28 février 2011. C’est mon point d’entrée en BX4 (CAC40 à 4020 points). Le support oblique que nous suivons depuis 2 ans (ligne bleue) risque d’être cassé dans les prochaines semaines. Il en est également de même pour le momentum 80 qui est très proche de Zéro. Pour remettre en cause la tendance baissière signalée par l’indicateur SAR100, le CAC40 doit repasser au dessus de la ligne de résistance qui est actuellement à 4144 points.

 

La ligne de résistance croisera le support oblique (ligne bleue) autour du mois de septembre - octobre 2011. A priori la fête est bientôt finie. Si on rejoint la ligne de support du momentum (-3500), je calcule une valeur minimale pour le CAC40 autour de 2190 points, Soit une baisse de 47% par rapport au point haut du 14 février 2011 !

 

Le graphique 3 montre que le MACD donne un signal parfaitement cohérent avec le SAR100.

 

Graphique3

 

Bien évidemment, je ne prétends pas détenir la vérité, mais les indicateurs donnent un signal de retournement de tendance qui a une certaine probabilité de se vérifier.

 

Bon trade à tous

 

 

Partager cet article

Repost0

commentaires

Harlok 30/03/2011 11:19



Bonjour,


Vu le gap haussier en ouverture, je présume que vous vous êtes défait de vos BX4?


Merci d'avance de votre retour!


Bien cordialement,


T.C



Marc Candelier 30/03/2011 19:36



Bonjour,


Oui le SAR20 me donne un signal de retournement à la hausse (moyen terme). J'ai donc vendu 50% de mes BX4. Pas plus pour l'instant car il n'y a pas de volume. J'attends une confirmation de la
hausse pour vendre le reste.


http://idata.over-blog.com/2/07/68/73/Image/SAR20.jpg


Pour le long terme, le SAR100 donne toujours un signal baissier avec une ligne de résistance à 4137 points. Si tout va bien je rachète mes BX4 au contact de cette ligne de
résistance.


http://idata.over-blog.com/2/07/68/73/Image/SAR100.jpg




Harlok 24/03/2011 13:56



Bonjour et merci beaucoup pour votre retour très détaillé.


Si je suis bien votre stratégie, vous avez acheté des BX4 et vous les conservez sur du moyen terme, est-ce cela?


Merci d'avance de votre réponse!


Bonne journée.



Marc Candelier 24/03/2011 21:10



Bonjour,


Oui pour moi on peut rester sans aucun problème en BX4 dans un marché baissier confirmé. Je réalise malgré tout des arbitrages moyen terme, avec un indicateur SAR20 par exemple, qui me
permet de détecter un retournement à la hausse (moyen terme).


Par exemple pour demain je sais que le SAR20 donne une ligne de résistance autour de 4000 points. Je vendrez mes BX4 si demain soir le CAC40 cloture au dessus
de cette ligne de résistance. Le but étant de racheter mes BX4 à un prix plus bas. Pour l'instant je prends comme hypothèse que le marché est baissier donc je ne touche pas au LVC. Le
graphique ci-après montre le canal baissier donné par le SAR20. Je sais que la tendance est baissière tant que l'on reste dans le canal situé entre la ligne de support et la ligne de
résistance.


http://boursorama.it-finance.com/Boursorama/showimage.phtml?id=13009961603291&print=1



Kappa 22/03/2011 16:54



Bonjour


Comment calculer vous cette courbe SAR100 ?


Comme vous le dites, ce n'est pas la parabole SAR.


Sinon, bravo pour ce blog.



Harlok 22/03/2011 07:41



Bonjour et merci pour cet article intéressant,


J'aimerais vous poser une question: vous dites vous être placé en BX4 fin février.


Quelle est votre stratégie sur ce tracker? Buy& hold? N'avez vous pas peur du béta-slippage sur une grande période?


 


Merci de vote réponse.


Bien cordialement.



Marc Candelier 22/03/2011 22:42




Les effets du beta-slippage sont visibles lorsque le marché fait du surplace ou que l’on joue à contre-sens. Il est totalement absent lorsque
le marché est baissier.


 
Un exemple de baisse du CAC40:

Entre le 1/6/7 et le 9/3/9 le BX4 augmente de 230% (47,43 >> 156,41) alors que le CAC40 baisse de 59%   (6168.15 >> 2519.29).


Un exemple de hausse du CAC40:


Entre le 9/3/9 et le 18/2/11 le BX4 est divisé par 4,59, soit une baisse de 78% (156,41 >> 34,09) alors que le CAC40
augmente de 65% (2519.29 >> 4157,14).


Le beta-slippage est donc totalement absent lorsque l’indice CAC40 baisse. Au contraire on a un effet turbo puisque pour une
baisse de 65% du CAC40 on enregistre une hausse de 230% du BX4, soit un effet levier de 3,9 sur longue période alors que nous avons un effet levier de 2 sur très courte
période !


Pour aller encore plus loin, le graphique ci-après donne le gain moyen annuel glissant obtenu en suivant l’indicateur SAR100 pour réaliser des arbitrages entre
LVC (pour jouer la hausse) et BX4 (pour jouer la baisse). On obtient un rendement moyen annuel de 50% !


http://idata.over-blog.com/2/07/68/73/Image/Gain.jpg


Une version imprimable du graphique


http://boursorama.it-finance.com/Boursorama/showimage.phtml?id=13008279362292&print=1


 



Milou 21/03/2011 08:36



Bonjour.


J'avais vu l'analyse de Loïc Abadie, mais pas celle de LaBourse.com. Merci.


 



Présentation

  • : Blog de Marc Candelier
  • : Comprendre pourquoi les prix du marché immobilier peuvent monter mais aussi descendre !
  • Contact

IMMOBILIER ET L'ECONOMIE

Bonjour et merci de votre visite,
 

Savez-vous qu’en 1958 un logement valait en moyenne 70 loyers et que 40 ans plus tard, en 1998, il fallait dépenser en moyenne 133 loyers pour devenir propriétaire ? Savez-vous qu’en 2008, au plus haut de la bulle, un logement coutait en moyenne 262 loyers et que les prix étaient surestimés de 80% ? 

 

L'objectif de ce blog est de vous permettre de suivre l’actualité du marché immobilier et de vous aider à comprendre pourquoi les prix peuvent monter mais aussi descendre. Vous pourrez ainsi acheter, vendre ou louer votre logement en sachant exactement où vous mettez les pieds.

 

N'hésitez pas à vous inscrire à la newsletter, cela vous permettra d’être informé d'une nouvelle publication. Vous pouvez également réagir à un article en cliquant sur "Ajouter un commentaire" en bas à droite de chaque article.


La plupart des graphiques sont disponibles en version PDF par un simple clic sur l'image. Vous aurez ainsi des documents imprimables de très bonne qualité.

Si de votre côté vous avez un article intéressant à me proposer, n'hésitez pas à me contacter à l'adresse suivante:
bulle.immo160@free.fr

 


Nombre de visites (01/08/2020)

4 926 724

Recherche

Map">

Geolocalisation