L’analyse technique du CAC40 mais aussi les fondamentaux économiques donnent de plus en plus de signaux négatifs pour le marché des actions. Mon indicateur SAR100 (Stop And Reversal 100 jours) me donne un signal de retournement de la tendance long terme pour l’indice CAC40. La hausse que nous vivons depuis maintenant 2 ans est peut-être terminée. En tous cas, pour ce qui me concerne, je suis passé baissier sur le CAC40. Je suis donc positionné sur le tracker BX4 qui permet de jouer la baisse ce cet indice avec un effet levier de 2 (Le BX4 augmente de 2% lorsque le CAC40 baisse de 1%).

L’indicateur SAR100 est optimisé pour suivre la moyenne à 100 jours (voir graphique 1). Il ressemble beaucoup au parabolic SAR mais est calculé avec un algorithme totalement différent (conception personnelle).

Le graphique 1 est en hebdo et donne, sur une période de plus de 10 ans, l’évolution du CAC40, l’indicateur SAR100 et le momentum 80 semaines (400 jours). Pour ceux qui ne connaisse pas, le momentum représente la vitesse de montée (si >0) ou de descente (si <0) de la moyenne considérée (80 semaines dans le cas présent). C’est tout simplement la dérivée de la moyenne. Depuis plus de 10 ans, le momentum 80 évolue dans un canal baissier. Les hausses se font avec de moins en moins de force. Cette semaine est particulière car le momentum 80 est proche de zéro. Cela signifie que la moyenne à 80 semaines n’est pas très loin du retournement à la baisse. Les semaines qui viennent vont donc être très importantes pour ceux qui jouent en bourse.

Le graphique 2, qui donne une vue plus détaillée sur la période actuelle, montre que la ligne de support du SAR100 a été cassée le 28 février 2011. C’est mon point d’entrée en BX4 (CAC40 à 4020 points). Le support oblique que nous suivons depuis 2 ans (ligne bleue) risque d’être cassé dans les prochaines semaines. Il en est également de même pour le momentum 80 qui est très proche de Zéro. Pour remettre en cause la tendance baissière signalée par l’indicateur SAR100, le CAC40 doit repasser au dessus de la ligne de résistance qui est actuellement à 4144 points.

La ligne de résistance croisera le support oblique (ligne bleue) autour du mois de septembre - octobre 2011. A priori la fête est bientôt finie. Si on rejoint la ligne de support du momentum (-3500), je calcule une valeur minimale pour le CAC40 autour de 2190 points, Soit une baisse de 47% par rapport au point haut du 14 février 2011 !

Le graphique 3 montre que le MACD donne un signal parfaitement cohérent avec le SAR100.

Bien évidemment, je ne prétends pas détenir la vérité, mais les indicateurs donnent un signal de retournement de tendance qui a une certaine probabilité de se vérifier.

Bon trade à tous